Ibovespa
-1,02%
SP500 TRN (R$)
+0,21%
BTC BRL
-0,37%
Ouro (OZ1D)
-0,84%
Dólar Comercial
4,872
Data de ref.
25/08/2023
Sinfonia de Deliberacoes: Brasilia se torna central na semana
Bom dia, pessoal.
Nesta segunda-feira, os mercados asiáticos encerraram em alta, seguindo o otimismo global observado na sexta-feira. Os investidores responderam positivamente aos comentários feitos pelo presidente do Federal Reserve dos EUA, Jerome Powell, durante o Simposio de Jackson Hole. Powell reiterou o compromisso do banco central em controlar a inflacao a 2%, mas indicou que as taxas de juros podem permanecer inalteradas em setembro, enquanto os dados e as perspectivas sao avaliados, adiando os possiveis cortes de taxa para 2024.
Os mercados europeus e os futuros americanos estao apresentando ganhos nesta semana. O otimismo em relacao a China tambem contribui para o cenário positivo, permitindo que os mercados minimizem os eventuais questionamentos em torno das declaracoes de Powell. No ambito internacional, a agenda inclui os dados do PIB do segundo trimestre dos EUA e o PCE, a metrica preferida pelo Fed para medir a inflacao, alem dos numeros do payroll na sexta-feira, referentes ao mercado de trabalho norte-americano. No cenário domestico, o foco se volta para Brasilia, onde uma agenda movimentada pode ter um impacto significativo na arrecadacao, apos a frustracao gerada pelos resultados do IPCA-15 na semana anterior.
A ver…
00:47 — Caminhos de Poder: as decisoes que afetam a arrecadacao
No Brasil, os investidores mal tiveram a oportunidade de celebrar o alivio proporcionado pela aprovacao do arcabouco fiscal na semana passada. Isso ocorreu porque o IPCA-15, que veio acima das expectativas, causou inquietacao entre os agentes financeiros, enfraquecendo a possibilidade de um aumento no ritmo de reducao da taxa Selic já em 2023. Paralelamente, em Brasilia, a atencao volta-se para as decisoes que serao tomadas nesta semana (o estresse fiscal está influenciando a curva de juros e, por conseguinte, as acoes).
Na agenda, contamos com a possivel votacao da desoneracao da folha de pagamento (impacto potencial negativo de mais de R$ 9 bilhoes) e o projeto do voto de qualidade do Carf (com possibilidade de impulsionar a arrecadacao em mais de R$ 10 bilhoes). Enquanto a primeira e vista como uma possivel derrota do governo, a segunda e uma das principais medidas para zerar o deficit primário do governo federal em 2024 (ninguem acredita nisso). Seja como for, a convergencia fiscal pode contribuir para uma queda mais consistente dos juros e uma manutencao em nivel baixo por mais tempo.
A Reforma Ministerial deve ser concretizada, o que oferecerá ao governo a chance de conquistar ao menos uma vitoria nos proximos dias. No entanto, o percurso nao e desprovido de desafios. A nomeacao de Carlos Lupi (Ministro da Previdencia) e Anielle Franco (Ministra da Igualdade Racial) para o conselho da Tupy parece estar interligada com a reorganizacao de cargos proposta por Lula (ambos os cargos provavelmente serao substituidos na esteira dessa danca de cadeiras ou terao suas pastas desnutridas). As cenas dos proximos capitulos serao interessantes.
102,25% do CDI com liquidez diária
Temos uma opcao especial para quem quer montar a reserva de emergencia: um CDB que rende 102,25% do CDI (muito mais que poupanca, mais que essas contas correntes que rendem 100% do CDI) e liquidez diária – se voce pede resgate, o dinheiro cai na sua conta no mesmo dia. O CDB e do BTG e conta com a garantia do Fundo Garantidor de Credito. Entre em sua conta e invista.
click.mail1.empiricus.com.br/?qs=4e9fd9dcf761e969851e77e502891e71e12018c7f1b3f27ed473430f796029478ec9b4162362c9c60ef3d9d6229ddabb90df7e1929de9bf9 QUERO INVESTIR
01:51 — Uma fala dura, mas já antecipada
Nos Estados Unidos, durante o Simposio de Jackson Hole, o encontro anual que reune banqueiros centrais de todo o mundo em Wyoming, o presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, afirmou que a inflacao continua substancialmente alta e que ele estaria disposto a elevar ainda mais as taxas de juros, se necessário, ou mante-las em niveis elevados por um periodo prolongado.
Por que o mercado de acoes nao experimentou uma queda abrupta, como ocorreu apos o discurso igualmente contundente de Powell no ano anterior? Uma razao para isso pode ser o fato de que a inflacao diminuiu significativamente desde entao, algo que Powell reconheceu em seu discurso. Alem disso, ele destacou os riscos associados a uma atuacao excessiva ou insuficiente por parte do Fed.
Em resumo, o tom da fala de Powell foi “hawkish” (favorável a politicas contracionistas), sim, mas nao trouxe revelacoes surpreendentes. A semana que se inicia desempenha um papel crucial para solidificar essa percepcao, com um forte foco nas divulgacoes economicas. Estaremos atentos ao lancamento do indicador de inflacao preferido pelo Fed e ao relatorio de empregos de agosto. Surpresas negativas nos numeros podem impulsionar ainda mais o mercado. Por outro lado, se os dados reforcarem a forca da economia, isso poderá esfriar um pouco o otimismo.
02:42 — Um movimento na Europa
A renomada empresa de semicondutores Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), a maior fabricante de semicondutores do mundo, concordou em estabelecer uma fábrica de chips no leste da Alemanha, num investimento conjunto de US$ 11 bilhoes com tres outros fabricantes de chips. A TSMC será detentora de 70% das instalacoes situadas em Dresden, que se dedicarao a producao de chips para os setores automotivo e industrial. Este movimento representa um passo inicial da TSMC para consolidar sua presenca significativa na Europa, a fim de mitigar os riscos decorrentes da crescente tensao entre os Estados Unidos e a China.
A producao da fábrica está programada para ter inicio em 2027. As outras tres empresas envolvidas – Infineon, NXP e Bosch – terao cada uma participacao acionária de 10%, sujeita a aprovacao das autoridades regulatorias. Essa iniciativa de expansao geográfica da TSMC, que inclui a construcao de fábricas na Europa e nos Estados Unidos, reflete os esforcos do mundo ocidental para minimizar a probabilidade de um possivel conflito relativo a uma eventual invasao chinesa da ilha de Taiwan.
03:34 — Teremos mais flexibilizacao…
O presidente do Banco do Japao, Kazuo Ueda, disse que o ritmo da atividade economica na China tem sido uma decepcao que pode obscurecer as perspectivas economicas do Japao. Ueda fez o discurso durante uma sessao sobre globalizacao realizada no sábado no Simposio Jackson Hole, em Wyoming. O problema subjacente parece ser o ajustamento no sector imobiliário e as suas repercussoes para o resto da economia. Ueda tambem disse que os fluxos comerciais e de investimento estrangeiro sugerem que as empresas japonesas estao a diversificar a producao da China para o resto da Asia e os Estados Unidos, em parte em resposta aos riscos geopoliticos.
Os efeitos a longo prazo dos fatores geopoliticos sobre a economia japonesa sao, sem surpresa, muito incertos, dado que a guerra comercial entre as principais economias avancadas e a China, principalmente no setor dos semicondutores, e um grande risco para a cadeia de suprimentos globais. Os bancos centrais terao dificuldade em ter em conta estas forcas ao tomarem decisoes. Por isso, na cabeca dele, o movimento correto e o de reforcar o atual quadro de flexibilizacao monetária, bem unico hoje entre as principais economias de todo mundo (todos subiram juros, menos o Japao).
04:23 — Qual o tamanhao do apoio?
O colapso de empresas de incorporacao imobiliária, como a Evergrande, que buscou protecao contra credores nos EUA, evidencia a urgencia de uma intervencao governamental na China para implementar um plano de resgate capaz de absorver aproximadamente US$ 1 trilhao em ativos imobiliários problemáticos. Esse movimento ecoaria a abordagem adotada pelo Federal Reserve, que assumiu a responsabilidade por bilhoes em hipotecas e ativos toxicos apos a crise global de 2007 e 2008.
Outra corporacao do setor, a Country Garden, tambem se encontra sob intenso escrutinio apos nao honrar um pagamento de cupom no valor de US$ 22,5 milhoes. A maior preocupacao no momento e que o governo chines esteja contando com um retorno “organico” da confianca ao mercado imobiliário, mas essa perspectiva parece pouco provável. O recente corte de juros implementado pelo Banco Popular da China (PBoC) nao parece suficiente para restaurar a confianca ou mitigar os desafios enfrentados pelo setor.
Apesar das dificuldades associadas a implementacao de um amplo plano de estimulo, a China poderia adotar uma abordagem semelhante a de “fazer o que for necessário” inspirada no italiano Mario Draghi, que liderou o Banco Central Europeu (BCE) durante a tumultuada decada de 2010. Contudo, e crucial destacar que, apos a crise do subprime, os governos ocidentais levaram quase uma decada para revitalizar suas economias. Ademais, e preciso reconhecer que estimulos excessivos na China poderiam inflacionar o mundo, representando um risco significativo atualmente.
O que vamos comprar hoje
O Microcap continua aberto
Nosso principal fundo de acoes (o melhor do primeiro semestre de 2023 segundo o Valor) continua aberto para aportes. O capacity e limitado. Recomendamos que voce nao espere muito para investir. Pode fechar a qualquer momento.
click.mail1.empiricus.com.br/?qs=4e9fd9dcf761e96992b0afeed0e0d6bc4f422963e12e75c9ca58bac9cfe8ea5457130a5de3358ee3e80cffef64da84da05b3ad94f41aa0ac QUERO INVESTIR
Trade do dia
Por Nilson Marcelo, analista quantitativo de acoes da Empiricus Investimentos
Apos o fechamento do ultimo pregao, identifiquei uma oportunidade de swing trade baseada na análise quant – compra dos papeis da SLC Agricola (SLCE3).
SLCE3: [Entrada] 40.22; [Alvo parcial] R$ 41.32; [Alvo] R$ 42.98; [Stop] R$ 38.38
Recomendo a entrada na operacao em R$ 40.22, um alvo parcial em R$ 41.32 e o alvo principal em R$ 42.98, objetivando ganhos de 6.8%.
O stop deve ser colocado em R$ 38.38, evitando perdas maiores caso o modelo nao se confirme.
Observacoes sobre a operacao:
1) Esta recomendacao e válida apenas para o pregao de hoje.
2) Caso haja um gap inferior ao alvo parcial, considerar este como novo preco de entrada. Caso haja um gap superior ou igual ao alvo parcial, a operacao nao deve ser iniciada.
3) Assim que o alvo parcial for atingido, o stop deverá ser considerado este valor.
4) Se o valor do stop for atingido primeiro, a operacao nao deve ser iniciada.
Matheus Spiess
Precisa de ajuda? Fale conosco por aqui:
tel:+551140033118 4003-3118
tel:551140035651 4003-5651
Relacionamentos
tel:+551140033117 4003-3117
Vendas
click.mail1.empiricus.com.br/?qs=4e9fd9dcf761e9698f709733fc13fb99c1e17a655954f9e8ad2c721c4f3c4a2a06eea70610aaf602a9433e99c04f3e182c875b45e89c090f 94294-9778
WhatsApp Seg. a sex. das 8h às 18h
Baixe grátis nossos aplicativos
Acesse a Empiricus de onde estiver. Até mesmo sua casa.
(c) 2023 Empiricus Research Publicacoes Ltda. . click.mail1.empiricus.com.br/?qs=4e9fd9dcf761e969f3f9bbff434e33582976f914ce9d95adeaec41943964b04fcacc40a242d2bb3e3b448e29fbcf516d6890c89581b0f8de CNPJ 11.431.155/0001-07
click.mail1.empiricus.com.br/?qs=4e9fd9dcf761e969f3f9bbff434e33582976f914ce9d95adeaec41943964b04fcacc40a242d2bb3e3b448e29fbcf516d6890c89581b0f8de Av. Brigadeiro Faria Lima, 3.477 . Torre B . 10o Andar . 04538-133 . Sao Paulo, SP
A Empiricus Research e uma Casa de Análise que produz e entrega publicacoes e relatorios periodicos, regularmente constituida e credenciada perante CVM e APIMEC.
Este material reflete unica e exclusivamente a opiniao de seu analista e foi elaborado de forma independente. Investimentos envolvem riscos.
Retornos passados nao sao garantia de rendimento futuro.
A Empiricus Research faz parte do grupo Empiricus, pertencendo ao Grupo BTG Pactual, motivo pelo qual existe potencial conflito de interesses em suas manifestacoes sobre o Grupo. A uniao de forcas para a criacao do grupo Empiricus objetiva propiciar uma melhor experiencia ao investidor pessoa fisica.
O grupo Empiricus e uma marca que inclui Empiricus Research (Empiricus Research Publicacoes S.A.), Empiricus Investimentos (Vitreo Distribuidora de Titulos e Valores Mobiliários S.A.) e Empiricus Gestao (Vitreo Gestao de Recursos Ltda.), empresas com funcoes de análise e consultoria; corretagem; e gestao, respectivamente. Todos os nucleos do grupo Empiricus sao devidamente autorizados e constituidos em conformidade com as autoridades regulatorias. Todas as regras de segregacao entre as atividades sao devidamente observadas pelas empresas da marca.
Esteja atento a fraudes. A Empiricus Research e/ou seus colaboradores nao solicitam dinheiro ou recebem recursos para investimento direto e pessoal em quaisquer ativos financeiros. Todos os conteudos da Casa de Análise sao comercializados por meio de seu site oficial. Utilize o e-mail mailto:fraudes@empiricus.com.br fraudes@empiricus.com.br para denunciar qualquer atividade suspeita.
Estamos enviando este email porque está cadastrado na Empiricus. Se preferir nao receber novas oportunidades de lucro, click.mail1.empiricus.com.br/?qs=4e9fd9dcf761e9694ae9ad600099c95d225bc56270841dd2bbeeb11e6f52f8b1aca0147b18d6fff09740fc413a5d0170d32e5a75ce76d5d70bd355357dddaf60 acesse aqui para cancelar o recebimento, ou acesse nossa click.mail1.empiricus.com.br/?qs=4e9fd9dcf761e969cf4bc32fa17fe436e6cf7f0b2ef49bb84e6c64b137783af5b0ecc2b9d025be573cf17ea26e2cdfb2366d0d6719a9acf40cc7456938f3e1f0 Central de Preferencias para escolher quais publicacoes deseja receber.
click.mail1.empiricus.com.br/?qs=4e9fd9dcf761e9690112363139db0e33f7e7ebe91c1cd0b1f76d3b6a547989b4b8dcf7202a811b09ce82aeae29affb352a82ad3798e918c8 Política de Privacidade
click.mail1.empiricus.com.br/?qs=4e9fd9dcf761e969e90ca848c0e7ec7373263602b2d576484d3d23e5a5c19a1c957cf76c0d306dc19fc0b2f91679b0308913ecda771f769f Termos de Uso
click.mail1.empiricus.com.br/?qs=4e9fd9dcf761e9696157a5fb42a660788dc6f9c54f79f86c8e84b267f5720cf9efec2c1334465027b970aa62baa2036229bb71abdcbf8396 Disclaimer